23 Aug

医耘沙龙丨第三方日间手术中心投资机会探讨

image

目前我国不存在严格意义上的独立日间手术中心企业,都是以诊所、门诊部等不同医疗机构为载体而存在,成熟的支付体系和稳定且优质的流量入口是独立日间手术中心发展的关键因素。

2019年8月15日,“医耘沙龙”第二期于下午2点正式开始,本次沙龙邀请了华医资本的创始合伙人刘云、名医主刀创始人兼CEO苏舒、优士美地医疗合伙人陈锴等对“独立日间手术中心“进行深度讨论,数十位投资人参与讨论热烈,对独立日间手术中心的行业现状及投资价值进行了深度分析。下文是关于独立日间手术中心的深度行研分享:

image002.jpg

image004.jpg

image006.jpg

核心要点:

q  目前我国不存在严格意义上的独立日间手术中心企业,都是以诊所、门诊部等不同医疗机构为载体而存在,成熟的支付体系和稳定且优质的流量入口是独立日间手术中心发展的关键因素。

q  独立日间手术中心在商业模式上可尝试通过精准选择单一或小范围优势专科,吸收该领域优质医生及患者资源,同时引入国外先进医疗设备,提升自身学术及诊疗能力,最大程度上与公立医院形成差异化竞争。 

q  企业应优先建立覆盖“术前、术中、术后”的标准化诊疗、手术及康复全流程,确立医疗责任的界定。 

q  日间手术及独立日间手术中心的概念在我国的普及和宣传力度仍需加大,企业不应大范围扩张,避免因重资产模式造成较大的运营压力,而急于追求利益。企业应潜心打磨产品及验证单店模型,在社会中持续宣传相关概念,培养市场,树立自身品牌形象,等待相关利好政策的到来。 

q  未来可尝试与公立/民营医院进行科室共建的商业模式,以医院为背书,解决患者资源、医生资源、转诊机制等独立日间手术中心会面临的问题。

1. 日间手术中心概述

根据国际日间手术协会(AAS)的定义,日间手术是指病人在一日(24小时)内,出院完成的手术或操作,日间手术是对病人有计划进行的手术和操作,不含门诊手术。特殊病例由于病情需要延期住院的病人,住院最长时间不超过48小时,国内通常把日间手术定义放 宽为不超过72小时的手术。

日间手术的基本流程可以细分成十个步骤,涵盖了日间手术从开始到结束的全过程。

image007.png

2. 美国日间手术中心介绍

2.1 美国ASCs发展迅猛,市场规模近400亿

1970年,两名医生在亚利桑那州凤凰城开设了首家独立ASCs,从此医生们对他们的手术操作有了更多的控制权,到2016年美国日间手术中心超过5900家。2018年ASCs市场大约为360亿美金,到2020年将会达到400亿美金。目前日间手术在择期手术中的占比超过80%,其中一半以上在ASCs中完成。

image009.png

image011.png

2.2单一科室具有规模经济,多科室客户基础广泛

ASCs在美国可以分为单一专科科室和多专科科室。ASCs可以采取多专科的方法来提供手术,但是对于一些ASCs来说,缩小他们的关注范围,成为单一专科中心已经创造了一个高利润的商业模式。单一专科中心有许多好处,包括具有规模经济的能力、精简的设备和供应采购模式,以及员工往往高度专注于单一概念。但有限的专业也阻碍了他们,由于工作量通常比多专业的ASC轻,难以满足每周40小时的工作要求。此外单一专科的ASCs通常只需要特定专业的医疗设备,如果他们希望扩大成为一个多专科机构,而其他专科所需的设备之间没有重叠,ASCs将需要投资一套全新的设备,这一费用可能过高。

image013.png

image015.png

2.3商业保险为美国ASCs主要支付方式

在美国,商业保险是ASCs主要支付方式。2016年ASCs平均业务量中50%来自商业保险。从患者的支付端看,47%为商业保险,30%为医保计划。

image017.png

2.4 ASCs可以极大地节省医疗费用

以北卡罗来纳州的夏洛特市为例,膝关节镜手术在ASCs的平均价格为6118美元,而HOPD的评价价格为12493美元,后者是前者的两倍多。

image019.png

以白内障手术费用在查尔斯顿市的情况为例,2014年白内障手术的价格(包括支付给麻醉师及医生的费用)从2684美元到8662美元不等,主要取决于手术所在的机构。不同机构之间该手术的总费用可以达到300%的差距,而其中支付给机构的费用差距为600%。

image021.png

 

2.5 ASCs有潜力进一步节省医疗费用

在所有日间手术中心适宜的医疗服务当中,只有48%(节省了380亿美元)是在ASCs中进行的,如果剩下52%的医疗服务全部都按照ASCs的价格提供,每年还可以节省414亿美元医疗费用。

image023.png

2.6 趋势一:ASCs呈现连锁化、规模化

目前全美连锁ASCs超过1600家,占全美总ASCs数量的28.7%,可见,ASCs连锁化、规模化的趋势在进一步加强。

image025.png

2.7 趋势二:医生和医院开办合资企业

美国超过90%的日间手术中心由医生直接或间接参与创立,其中医生和医院合资开办的比例逐年增高,达到24%。向这一模式转变的部分原因是:

(1)许多医生拥有的ASCs投资回报率较低;

(2)对于相同的服务,医院通常可以通过谈判达成更有利的赔付协议,能够比ASCs收取更高的费用,医生们也乐于接受股权稀释,以换取更高的每股股本回报率。

image027.png

2.8 AmSurg:全美最大的连锁日间手术中心

AmSurg成立于1992年,现为美国规模最大的日间手术中心经营公司之一。目前在美国拥有和运营着262家连锁日间手术中心,并为320多家医疗机构提供麻醉、放射、儿童护理、急症等领域的医生外包服务。

2016年12月1日,Envision Healthcare完成对AmSurg Corp.的合并,AmSurg从纳斯达克退市。2018年,KKR收购Envision Healthcare。

image029.png

AmSurg连锁机构在美国的分布情况:

image031.png

 2.9 United Surgical Partners International

USPI网络拥有并经营着400多家医疗机构,包括255家日间手术中心、23家外科医院、23家影像中心以及36家CareSpot、MedPost品牌的急诊中心,USPI与全国9000多名医生和50多个卫生系统保持战略合资伙伴关系,由一个17000多名员工组成的团队管理。2018年收入20.85亿美元;

USPI的业务主要通过与医生和医疗系统组建合资企业来获得和开发医疗机构。USPI的子公司直接或间接持有该机构的所有权权益,目前,USPI日间手术部门的大部分机构都采用这种模式。

image033.png

USPI连锁机构在美国的分布情况:

image035.png中国日间手术行业分析

3.1 中国日间手术发展阶段

2013年以前,我国部分医院自发开展日间手术。如:武汉儿童医院从2001年开始针对儿童的4个病种实施日间手术,上海第一人民医院从2002年开始实施日间手术等;

2013年起,CASA每年举办一次全国性学术年会,有目标、有方向地推动国内日间手术的发展;

2015年,国家计委等特别提出要“推行日间手术”。此后,也陆续出台了多部文件明确支持日间手术的发展,并逐步纳入医保。

image037.png

3.2 目前适宜展开术种相对较少

中国日间手术合作联盟为推进中国日间手术规范化建议,在国际日间手术学会(IAAS)的指导下,组织联盟成员单位结合中国实际情况,于2016年发布了首批推荐适宜手术。

image039.png

首批推荐的56个日间手术病种,从分类上来讲,消化系统15个,骨科10个,男性生殖7个,眼科6个,耳鼻喉科5个,泌尿系统5个,内分泌4个,妇科2个,口腔2个。目前,美国开展术种3500种,国内开展相对较少。

3.3 DRGs有望推动日间手术中心在国内的进一步发展

2019年5月,国家医疗保障局召开疾病诊断相关分组DRGs付费国家试点工作启动视频会议。国家医疗保障局副局长李滔出席会议并讲话。30个试点城市名单正式公布;

医保DRGs付费会通过打包的方式推动医院进行成本控制,从而改变当前的粗放式管理模式,进行精细化的医院管理;也有助于减少大检查、大处方,促进合理医疗。

image041.png

 

3.4公立医院介绍:华西医院日间手术中心简介

华西医院日间手术中心成立于2009年10月,配套有日间预约中心、出院后随访中心、床位24张、手术室6间、麻醉复苏室等,为患者提供医、护、麻一体化的服务模式。目前已有11个临床科室开展日间手术模式,涉及300多个术式,100多个病种;

至2018年8月,共计完成了13万例日间手术,2018年的日间手术占择期手术的25.2%。

image043.png

3.5公立医院介绍:上海仁济医院日间手术中心简介

上海仁济医院共设床位120张,独立日间手术室12间。目前日间手术病房收治泌尿外科、眼科、生殖医学科等13个科室的患者,纳入日间手术的术种253种。

2017年仁济医院的日间手术量达到35125例,占全院总手术量的42.8%。

image045.png

image047.png

 

3.6独立ASCs:国内暂无独立牌照,监管逐步规范

目前民营的日间手术中心是依托于门诊部或其他医疗机构设立的。目前国内还没有独立的日间手术中心牌照;

相比医院,独立的诊所和手术中心缺乏强大的技术和后勤支持,跨机构转诊的流程,会与日间手术高效的特性形成矛盾,后续监管将会逐步规范。

image049.png

3.7国内独立日间手术中心的主要企业

image051.png4 总结

4.1 日间手术中心商业模式

目前商业模式大致可分为五种,分别为:全科诊疗+日间手术中心模式;专科诊疗+日间手术中心模式;医生集团+日间手术中心模式;互联网医疗+日间手术中心;医疗商业综合体Medical Mall。

image053.png4.2 日间手术行业的过去、现在和将来

(1)目前正处于医保对日间手术的不断覆盖过程,且该过程对日间手术行业的影响是长效性的

(2)医保和DRG付费政策的落实可以基本解决日间手术支付端的问题

(3)牌照的放开将使独立日间手术中心进入真正规范化的快速发展阶段

(4)商保的发展则可以进一步增加独立日间手术中心患者人群,满足不同层次的医疗需求

image055.png

 4.3 独立日间手术面临的问题

(1)医疗资源被垄断在大医院里,获客难度大;

(2)商业保险不是主流支付方式;

(3)医生多点执业遇阻;

(4)病种的选择和标准化尚未成熟。

4.4 独立日间手术发展机会

(1)可通过精准选择单一或小范围优势专科,吸收优质医疗及患者资源,与公立医院形成差异化竞争;

(2)避免大范围扩张,潜心打磨产品及验证单店模型,等待独立日间手术牌照及相关监管政策的到来;

(3)优先建立覆盖“术前、术中、术后”的标准化诊断、手术及康复流程,确立医疗责任界定及收费标准;

(4)未来可以尝试与公立/民营医院进行科室共建的商业模式解决现有问题。